Zrozumienie nowych zasad rachunkowości dotyczących opcji na akcje i innych nagród Prawnicy, specjaliści podatkowi i inni członkowie kierownictwa, którzy są zaangażowani w przyznawanie pracownikom nagród kapitałowych, powinni mieć podstawową wiedzę na temat nowych zasad rachunkowości określonych w Oświadczeniu o rachunkowości instrumentów finansowych nr 123 (R) (quotFAS 123 (R) quot). Zrozumienie zasad jest kluczowe dla oceny ich wpływu na bieżące granty i opracowanie strategii dla przyszłych dotacji. Poniższa dyskusja zawiera przegląd. STARE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przed opisaniem nowych reguł pomaga zrozumieć stare zasady rachunkowości. Zasadniczo, na podstawie starych, przestarzałych starych zasad, istnieją dwa sposoby wydatkowania opcji na akcje: (1) wartość księgowa wartości zgodna z opinią Komitetu ds. Zasad Rachunkowości nr 25 i (2) wartość księgowa wartości godziwej zgodnie z Oświadczeniem FASB 123 (quotFAS 123quot). Opcje na akcje zwykłe wanilii, które nabywają uprawnienia w danym okresie, zwykle podlegają księgowaniu wartości wewnętrznej 8220. Przy stałej księgowej wartości wewnętrznej, nota prawna opcji na akcje (tj. Kwota, o jaką wartość rynkowa akcji w momencie przyznania przekracza cenę wykonania) musi zostać wydatkowana w okresie nabywania uprawnień do opcji na akcje. Jeśli spread wynosi zero, nie trzeba rozpoznawać żadnych wydatków. W ten sposób firmy wydają opcje bez ich wydatkowania - przyznając opcje po uczciwej wartości rynkowej. Pewne rodzaje opcji na akcje podlegają rachunkowej rachunkowości wartości zmiennej kwantyfikacyjnej. Na przykład, jeśli opcja opiera się wyłącznie na odbiorcy opcji osiągającej określone cele wydajnościowe, opcja podlega zmiennej rachunkowości wartości wewnętrznej. W ramach rachunkowości zmiennej, wzrost wartości zapasów bazowych opcji zazwyczaj generuje się okresowo w okresie obowiązywania opcji (tj. Do momentu wygaśnięcia opcji). Efektem zmiennej rachunkowości jest to, że wzrost wartości zapasów leżących u podstaw opcji może spowodować dramatyczne obciążenie księgowe zysków spółki. Z tego powodu firmy zazwyczaj nie przyznają opcji na akcje ani innych nagród, które powodują zmienną rachunkowość. Wreszcie, w ramach rachunkowości według wartości godziwej, wartość godziwa opcji na akcje w momencie przyznania jest ujmowana w rachunku zysków i strat w okresie nabywania opcji. Wartość godziwa jest ustalana przy użyciu modelu wyceny opcji, takiego jak Black-Scholes. NOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasadniczo spółki publiczne muszą przestrzegać FAS 123 (R) nie później niż w pierwszym roku obrotowym rozpoczynającym się po 15 czerwca 2005 r. Spółki prywatne muszą spełnić te warunki nie później niż w pierwszym roku obrotowym rozpoczynającym się po 15 grudnia 2005 r. firma działająca w kalendarzowym roku kalendarzowym musi wdrożyć FAS 123 (R) w pierwszym kwartale 2006 r. Pierwszym krokiem w stosowaniu nowych zasad jest ustalenie, czy przyznanie nagrody jest równoznaczne z przyznaniem nagrody, czy też przyznaniem dodatkowej kwoty. Nagroda jest nagrodą kapitałową, jeżeli warunki nagrody wymagają jej rozliczenia w magazynie. Tak więc opcje na akcje i ograniczone akcje są nagrodami kapitałowymi. Prawa do wzrostu wartości akcji rozliczane na akcjach są również nagrodami kapitałowymi. Po uznaniu nagrody za nagrodę kapitałową, kolejnym krokiem jest ustalenie, czy przyznanie nagrody jest równoznaczne z przyznaniem nagrody o wartości nominalnej, czy też przyznaniem nagrody. Przykładem nagrody o pełnej wartości kapitału są akcje ograniczone. Przykłady nagród z tytułu aprecjacji obejmują opcje na akcje i prawa do wzrostu wartości akcji. W przypadku pełnoprawnej nagrody kapitałowej przyznanej pracownikowi, nowe zasady rachunkowości wymagają od spółki ujmowania kosztu wynagrodzeń w oparciu o wartość rynkową akcji leżących u podstaw nagrody w dniu przyznania, pomniejszonej o kwotę (jeśli dotyczy) ) płatne przez odbiorcę nagrody. Koszt ten jest amortyzowany w okresie obowiązywania usługi, który zwykle jest okresem nabywania uprawnień. W przypadku przyznania pracownikowi kapitału z tytułu aprecjacji, nowe zasady rachunkowości wymagają od spółki ujmowania kosztu wynagrodzeń równego wartości godziwej nagrody w dniu przyznania. Koszt ten jest również zazwyczaj amortyzowany w okresie nabywania uprawnień. Wartość godziwa nagrody jest ustalana za pomocą modelu wyceny. Dopuszczalne modele obejmują model Blacka-Scholesa i model kratowy. FASB nie wyraża preferencji dla określonego modelu wyceny. Bez względu na to, który model wyceny jest stosowany, model musi zawierać następujące dane wejściowe: (1) aktualną cenę akcji, (2) oczekiwany okres opcji, (3) oczekiwaną zmienność zapasów, (4) wolne od ryzyka stopy procentowe, (5) oczekiwane dywidendy od akcji oraz (6) cena wykonania opcji. Jeżeli warunki nagrody w formie akcji wymagają jej rozliczenia w gotówce, a nie na składzie, nagroda jest nazywana nagrodą od odpowiedzialności. Na przykład prawa do wzrostu wartości akcji rozliczane w gotówce są nagrodami z tytułu odpowiedzialności. Nagrody kapitałowe mogą zostać przeklasyfikowane jako nagrody z tytułu odpowiedzialności, jeżeli istnieje wzór rozliczenia nagrody kapitałowej w gotówce. Zasady rachunkowości przewidujące nagrody z tytułu odpowiedzialności są w dużej mierze takie same, jak w przypadku przyznania nagród kapitałowych, z wyjątkiem jednej zasadniczej różnicy. Różnica polega na tym, że wartość nagrody jest ponownie mierzona na koniec każdego okresu sprawozdawczego do momentu rozstrzygnięcia nagrody. Innymi słowy, nagrody z tytułu odpowiedzialności podlegają zmiennej rachunkowości. W związku z tym, w odniesieniu do nagrody o pełnej wartości, koszty rekompensaty są obliczane na podstawie wartości rynkowej stada stanowiącego podstawę przyznania nagrody w dniu przyznania, pomniejszonej o kwotę (jeśli w ogóle) uiszczoną przez odbiorcę nagrody. Ten koszt rekompensaty jest ponownie mierzony w każdym okresie sprawozdawczym do momentu otrzymania nagrody lub rozliczenia w inny sposób. W odniesieniu do nagród z tytułu odpowiedzialności za wycenę, koszt wynagrodzenia jest ustalany za pomocą modelu wyceny i jest ponownie mierzony każdego okresu sprawozdawczego do momentu wykonania lub rozliczenia w inny sposób. Nowe zasady rozróżniają nagrody przyznawane na podstawie usług, wyników i warunków rynkowych. Warunek usługi odnosi się do pracownika wykonującego usługi dla jego pracodawcy. Warunek skuteczności odnosi się do czynności lub działania pracodawcy. Warunek rynkowy odnosi się do osiągnięcia konkretnej ceny akcji lub pewnego poziomu wartości wewnętrznej. W przypadku nagrody, która jest przyznawana na podstawie warunków świadczenia usługi lub wykonania, koszt księgowania zostaje odwrócony, jeżeli nagroda przepadła. W związku z tym, jeśli pracownik zakończy pracę, zanim skorzysta z opcji usługi lub jeśli warunek świadczenia określony w opcji nie zostanie spełniony, opłata księgowa zostanie odwrócona. Z drugiej strony, jeżeli nabywanie uprawnień podlega warunkowi rynkowemu, zasadniczo nie ma odwrócenia opłat księgowych, chyba że odbiorca zakończy pracę przed końcem okresu pomiaru wyników. Jeżeli firma modyfikuje nagrodę, musi uznać za koszt kompensacyjny wszelkie wzrosty wartości godziwej nagrody w dniu zmiany wartości godziwej nagrody bezpośrednio przed modyfikacją. W zakresie, w jakim przyznano nagrodę, koszt rekompensaty jest ujmowany w dniu modyfikacji. W zakresie, w jakim nagroda nie jest inwestowana, koszty rekompensaty są ujmowane w pozostałym okresie nabywania uprawnień. Zmowa cenowa to dowolna zmiana warunków udzielenia zamówienia, w tym zmiany w ilości, cenie wykonania, nabywaniu uprawnień, zbywalności lub warunkach rozliczenia. Ogólnie rzecz biorąc, prywatna firma musi obliczać opłaty księgowe zgodnie z nowymi zasadami, jak opisano powyżej. Istnieją jednak pewne istotne różnice dla firm prywatnych. Po pierwsze, jeśli prywatna firma nie jest w stanie oszacować niestabilności akcji przy stosowaniu modelu wyceny opcji, musi zasadniczo używać historycznej zmienności odpowiedniego indeksu branżowego. Indeks musi zostać ujawniony. Po drugie, w odniesieniu do nagród z tytułu odpowiedzialności prywatne firmy mają wybór wyceny tych nagród zgodnie z nowymi zasadami opisanymi powyżej lub z wykorzystaniem wartości wewnętrznej nagrody 8217. DYSKUTUROWANIE NIEKTÓRYCH UMÓW O PŁATNOŚCI Standardowe opcje na akcje Zgodnie z nowymi zasadami, wartość godziwa opcji na akcje zostanie wyceniona w dniu przyznania przy użyciu modelu wyceny opcji i ta wartość zostanie ujęta jako koszt wynagrodzenia w okresie nabywania uprawnień. Jeżeli dana opcja podlega racjonalnemu zakupowi (na przykład 25 procent rocznie w oparciu o usługę optioneees z emitentem), emitent ma możliwość amortyzacji kosztów wynagrodzeń w okresie nabywania uprawnień metodą liniową lub memoriałową. Jeśli zastosowana zostanie metoda liniowa, koszt rekompensaty dla 4-letniej opcji z oceną o wartości 20 000 na ogół wynosiłby 5 000 w roku 1, 5000 w roku 2, 5000 w roku 3 i 5 000 w roku 4. Jeśli naliczenie Metoda ta jest stosowana, każdy rok okresu nabywania uprawnień należy traktować jako oddzielną nagrodę, a koszt księgowy jest obciążany z góry. Tak więc koszty rekompensaty dla opcji mogą wyglądać mniej więcej tak: 10 000 w roku 1, 6000 w roku 2, 3000 w roku 3 i 1000 w roku 4. Opcje z opcją klifu muszą korzystać z metody liniowej. Oparte na wynikach opcje na akcje Zgodnie ze starymi zasadami, opcje na akcje, które są oparte wyłącznie na warunkach dotyczących wyników, podlegają rachunkowości zmiennej. Zgodnie z nowymi zasadami takie opcje oparte na wynikach nie podlegają rachunkowości zmiennej. Zamiast tego koszt księgowy tych opcji jest zasadniczo mierzony w taki sam sposób, jak standardowe opcje na akcje. Z punktu widzenia wielu, warunki działania lepiej dostosowują interesy pracowników do interesów akcjonariuszy spółki. W związku z tym prawdopodobnie nastąpi wzrost w zakresie przyznawania opcji na akcje opartych na wynikach. Prawa do amortyzacji zapasów Zgodnie ze starymi zasadami, SAR są przedmiotem zmiennej księgowości. Z tego powodu niewiele firm korzysta z SAR. Zgodnie z nowymi przepisami koszt księgowy SAR rozliczanego na zapasach jest zwykle mierzony w taki sam sposób, jak opcja na akcje i nie podlega rachunkowości zmiennej. Ponieważ SAR rozliczane w oparciu o akcje są bardzo podobne ekonomicznie do opcji na akcje, a firmy wykorzystują mniej udziałów przy ustalaniu SAR, w przeciwieństwie do opcji, firmy mogą przejść z opcji na akcje do SAR rozliczanych w oparciu o akcje. SAR umożliwiają również uczestnikom nabycie akcji bez konieczności płacenia ceny wykonania lub prowizji za brokerski. SAR rozliczane w gotówce podlegają jednak zmiennej rachunkowości. W związku z powyższym, prawdopodobnie nie nastąpi wzrost w przyznawaniu SAR-ów rozliczanych w gotówce. Plany skupu zapasów pracowniczych Zgodnie ze starymi zasadami, ESPP nie są traktowane jako kompensacyjne i dlatego nie są wymagane żadne opłaty księgowe. Zgodnie z nowymi zasadami firmy, które sponsorują programy ESPP, muszą rejestrować opłatę księgową, chyba że ich program ESPP spełnia pewne wąsko określone kryteria, w tym, że ESPP nie może oferować upustów wyższych niż 5 procent i nie może zawierać rezerwowego rozwiązania rezerwowego. Ponieważ większość programów ESPP nie spełnia tego kryterium, firmy będą musiały zdecydować, czy zmienić swoje ESPP, czy też przyjąć opłatę księgową. Obciążenie rachunkowe zostanie ustalone za pomocą modelu wyceny opcji i naliczone w okresie zakupu. Opcjonalna opcja ŁĄCZENIE OPCJI Opcja na akcje Umowa opcji znajduje się między dwiema stronami wyrażającymi zgodę, a opcje zwykle stanowią 100 akcji podstawowego kapitału. Opcje składania i kupna Opcja na akcje jest traktowana jako połączenie, gdy kupujący zawiera umowę kupna akcji po określonej cenie w określonym terminie. Opcja jest uznawana za opcję, w której nabywca opcji zawrze umowę sprzedaży akcji po uzgodnionej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą. Pomysł polega na tym, że nabywca opcji kupna uważa, że wartość zapasów wzrośnie, podczas gdy sprzedawca opcji uważa inaczej. Posiadacz opcji może czerpać korzyści z zakupu akcji z dyskontem od aktualnej wartości rynkowej, jeśli cena akcji wzrośnie przed wygaśnięciem. Jeżeli jednak nabywca uzna, że akcje stracą na wartości, zawiera umowę opcji sprzedaży, która daje mu prawo do sprzedaży akcji w przyszłości. Jeżeli podstawowy zapas traci wartość przed wygaśnięciem, posiadacz opcji jest w stanie sprzedać go za premię z aktualnej wartości rynkowej. Cena wykonania opcji decyduje o tym, czy jest ona wartościowa. Cena wykonania to z góry określona cena, za którą można kupić lub sprzedać zapas podstawowy. Opcyjne posiadacze opcji kupna zyskują, gdy cena wykonania jest niższa od aktualnej wartości rynkowej. Opcji posiadaczy opcji put, gdy cena wykonania jest wyższa niż bieżąca wartość rynkowa. Opcje na akcje dla pracowników Opcje na akcje dla pracowników są podobne do opcji kupna lub sprzedaży, z kilkoma kluczowymi różnicami. Pracownicze opcje na akcje zwykle się przedkładają, a nie mają określony czas do upływu terminu zapadalności. Oznacza to, że pracownik musi pozostać zatrudniony przez określony czas, zanim uzyska prawo do zakupu swoich opcji. Istnieje również cena dotacji, która zastępuje cenę wykonania, która reprezentuje aktualną wartość rynkową w momencie, gdy pracownik otrzymuje opcje. WYGNIECENIE OPCJI Opcje Opcji są niezwykle wszechstronnymi papierami wartościowymi. Handlowcy wykorzystują opcje do spekulacji, co jest praktyką stosunkowo ryzykowną, podczas gdy hedgerzy korzystają z opcji w celu ograniczenia ryzyka związanego z posiadaniem aktywów. Pod względem spekulacji nabywcy opcji i scenarzyści mają sprzeczne poglądy na temat perspektyw dotyczących bezpieczeństwa bazowego. Opcje Call Call Opcje dają możliwość kupowania po określonej cenie, więc kupujący chciałby, aby akcja wzrosła. Odwrotnie, wystawca opcji musi dostarczyć akcje bazowe w przypadku, gdy cena rynkowa akcji przekracza strajk z powodu zobowiązania umownego. Wynalazca opcji, który sprzedaje opcję kupna, uważa, że bazowa cena akcji spadnie w stosunku do ceny opcji opcji w okresie obowiązywania opcji, ponieważ w ten sposób osiągnie maksymalny zysk. Jest to dokładnie odwrotny obraz nabywcy opcji. Kupujący uważa, że zapas podstawowy wzrośnie, jeśli tak się stanie, nabywca będzie mógł nabyć akcje po niższej cenie, a następnie sprzedać je z zyskiem. Jeśli jednak podstawowy instrument nie zamknie się powyżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, nabywca opcji straci zapłaconą premię za opcję kupna. Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży daje opcję sprzedaży po określonej cenie, więc kupujący chciałby, aby akcja spadła. Odwrotnie jest w przypadku pisarzy opcji put. Na przykład kupujący opcje sprzedaży wykazuje tendencję zniżkową do podstawowego zasobu i uważa, że jego cena rynkowa spadnie poniżej określonej ceny wykonania w dniu lub przed określoną datą. Z drugiej strony, wystawca opcji, który skraca opcję sprzedaży, uważa, że cena akcji bazowych wzrośnie o określoną cenę w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Jeśli cena akcji bazowej zamknie się powyżej określonej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, osiągnięty zostanie maksymalny zysk dla wystawionych opcji. I odwrotnie, posiadacz opcji sprzedaży skorzystałby tylko na spadku ceny akcji bazowych poniżej ceny wykonania. Jeżeli bazowa cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania, wystawca opcji jest zobowiązany do zakupu akcji podstawowego instrumentu po cenie wykonania. Zapoznaj się z rynkiem rzeczywistym Czas rzeczywisty po zakończeniu przedsprzedaży Wiadomości rynkowe Flash Podsumowanie Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Pamiętaj, że po dokonaniu wyboru będzie on dotyczył wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których oczekujesz od nas.
No comments:
Post a Comment